Historique et antécédents réglementaires

Une note sur la transparence

Andy Altahawi a passé quatre décennies dans deux professions exigeantes : le droit international — diplômé en droit en 1986, admis au barreau en 1988 — et l'industrie américaine des valeurs mobilières, où il a détenu des enregistrements FINRA à partir de 1994. Toute personne évaluant un conseiller devrait pouvoir consulter l'historique complet, à partir des sources primaires, en un seul endroit. Cette page fournit exactement cela, y compris le seul dossier réglementaire de sa carrière, avec des liens vers chaque document officiel afin que rien ici n'ait à être pris au mot.

Historique de carrière

M. Altahawi a commencé sa carrière dans la banque d'investissement américaine en 1994 en tant que vice-président principal dans la division banque d'investissement de Prudential Securities, alors l'une des principales banques d'investissement à service complet du pays, travaillant sur des offres publiques, des placements privés et des financements d'entreprises structurés sous la direction du président et chef de la direction Wick Simons, l'ancien président du NASDAQ.

En 1998, il a fondé Adamson Brothers, Inc., un courtier en valeurs mobilières enregistré auprès de la SEC et de la FINRA (CRD #46684), qui est devenu une société multi-bureaux active dans le trading d'actions et d'obligations, la tenue de marché et la finance d'entreprise, levant des capitaux pour des clients émetteurs dans les secteurs de la technologie, des sciences de la vie, de l'immobilier et d'autres. Suite à la restructuration de l'industrie des courtiers en valeurs mobilières après 2008, Adamson Brothers s'est transformé en la société de conseil en marchés de capitaux qu'il dirige aujourd'hui.

Au cours de sa carrière enregistrée, il a passé les examens Series 3, 4, 6, 7, 24, 55, 63, 65 et 79. Son historique complet d'enregistrement est public.

Parallèlement, M. Altahawi exerce une pratique juridique internationale depuis l'obtention de son diplôme de droit de la faculté de droit de l'Université du Caire en 1986, axée sur la structuration d'entreprises transfrontalières, l'arbitrage commercial et le conseil en gouvernance, avec des admissions réciproques dans plusieurs juridictions et un travail régulier en co-conseil avec des avocats admis aux États-Unis.

L'affaire Longfin (2018-2019) : les faits

Une affaire de ce dossier mérite un compte rendu complet et direct, et les lecteurs la trouveront discutée ailleurs en ligne, souvent de manière inexacte, malveillante, fausse et/ou sans contexte. Voici les faits, avec les documents sources.

En 2017, M. Altahawi a servi de conseiller externe en cotation à Longfin Corp. dans le cadre de son offre Regulation A+ et de sa cotation au NASDAQ, un rôle consultatif que les propres plaidoiries de la SEC reconnaissent. En 2018, la SEC a intenté une action civile en exécution, SEC c. Longfin Corp., et al. (S.D.N.Y.), nommant la société, son PDG et plusieurs personnes, dont M. Altahawi, concernant principalement la vente d'actions Longfin alléguée comme non enregistrée ; des accusations modifiées ont suivi en 2019 concernant le processus de cotation. L'action était de nature civile et aucune n'était criminelle.

En juin 2019, il a résolu l'affaire par consentement, sans admettre ni nier les allégations. En vertu du jugement final et d'une ordonnance administrative connexe, il a accepté de payer environ 24 millions de dollars et de céder ses actions Longfin, ainsi que les deux restrictions limitées dans le temps décrites ci-dessous.

La portée des restrictions de 2019 — énoncée avec précision

M. Altahawi n'a jamais été soumis à une interdiction générale de l'industrie des valeurs mobilières ou de la vie professionnelle. La résolution de 2019 a imposé deux restrictions spécifiques et définies :

• Une interdiction de cinq ans d'exercer des fonctions d'administrateur ou de dirigeant d'une société cotée en bourse soumise à la SEC. Cette interdiction a expiré en juin 2024.
• Une interdiction d'association limitée à des catégories spécifiques d'entités réglementées par la SEC — courtiers, conseillers en investissement, agents de transfert et certains affiliés enregistrés — avec le droit exprès de demander à nouveau l'association après cinq ans. Cette période de cinq ans s'est terminée en juin 2024, date à laquelle M. Altahawi est devenu pleinement éligible à postuler à nouveau pour devenir membre.

À aucun moment l'une ou l'autre de ces restrictions n'a empêché M. Altahawi d'exercer le droit, de fournir des conseils en marchés de capitaux en dehors des entités enregistrées, ou de diriger Adamson Brothers dans sa capacité de conseil — ce qu'il fait, sans interruption, depuis 2018.

Déclaration de M. Altahawi expliquant pourquoi il a transigé

M. Altahawi a été constant, de 2018 à aujourd'hui, quant aux raisons pour lesquelles l'affaire s'est terminée par un règlement plutôt que par un procès. Il a été nommé dans l'affaire Longfin parce qu'il a servi de conseiller en cotation, un rôle que les propres plaidoiries de la SEC reconnaissaient. Il n'a pas transigé parce que les allégations étaient correctes. Il a transigé parce que ses comptes bancaires et de courtage avaient été gelés par la SEC en attendant le litige, le privant des moyens de financer une défense de plusieurs années contre le gouvernement fédéral.

Sur l'allégation centrale concernant la vente de ses actions, la position de M. Altahawi n'a jamais changé : il avait détenu ses actions pendant plus de treize mois, comme l'a confirmé le service de conformité de l'agent de transfert et un avis juridique Rule 144 émis par un conseiller juridique américain avant toute vente. M. Altahawi rejette intégralement les allégations de la SEC à son encontre et soutient qu'elles étaient sans fondement, et qu'un processus dans lequel les actifs d'un défendeur sont gelés de sorte qu'il ne peut pas se permettre de contester les allégations portées contre lui est une parodie de justice.

Il note également ce que le dossier lui-même dit : le jugement auquel il a consenti stipule qu'il n'a ni admis ni nié les allégations. Sept années de pratique ultérieure, sans aucune affaire réglementaire, témoignent des normes qu'il a respectées avant et depuis.

Pourquoi M. Altahawi peut maintenant dire cela clairement

Pendant plus de cinquante ans, la SEC a exigé de chaque partie transigeant qu'elle accepte une disposition de « non-déni » en vertu de sa politique 17 C.F.R. § 202.5(e) — une clause, largement critiquée comme la « règle du bâillon », qui interdisait aux défendeurs transigeant de nier publiquement les allégations portées contre eux, sous peine de réouverture du règlement. Pendant des années, cette politique a empêché M. Altahawi de déclarer sa position aussi directement qu'il le fait sur cette page.

Cette politique n'existe plus. Le 18 mai 2026, la Commission l'a officiellement abrogée et a déclaré qu'elle n'appliquerait pas les dispositions de non-déni dans les règlements existants — elle ne demanderait pas à un tribunal de district de casser un règlement ou de rouvrir une procédure pour violation d'une clause de non-déni précédemment conclue. La Cour suprême a ensuite refusé d'entendre Powell c. SEC, le principal recours constitutionnel contre la règle, l'abrogation ayant résolu la question. Voir l'annonce de la SEC : sec.gov/nouvelles/communiques-de-presse/2026-45.

Le règlement de M. Altahawi tient, chaque terme est honoré. Ce qui a changé, c'est que lui — comme tout Américain qui a transigé avec l'agence en vertu de l'ancienne politique — peut désormais exercer son droit du premier amendement de dire ce qu'il a toujours soutenu : les allégations étaient fausses, et il a transigé parce que le gel des actifs ne lui laissait aucun moyen réaliste de les combattre.

Depuis 2019

Au cours des sept années qui ont suivi la résolution de l'affaire Longfin, le travail de M. Altahawi s'est poursuivi par l'intermédiaire d'Adamson Brothers en tant que cabinet de conseil en marchés de capitaux — préparation à la cotation, préparation des offres publiques d'achat et des offres enregistrées, conseil en cotation directe et structuration transfrontalière pour les émetteurs entrant sur les marchés américains — parallèlement à sa pratique juridique internationale. Il n'y a eu aucune affaire réglementaire d'aucune sorte depuis.

L'affaire Longfin fait partie de son dossier et il la traite comme telle : ouvertement, factuellement. Une carrière de quarante ans doit être jugée dans son ensemble — les transactions réalisées, les clients servis et les normes respectées avant et depuis.

Une note sur certains sites Web

Les lecteurs peuvent également rencontrer un réseau de sites Web anonymes publiant des affirmations fabriquées sur M. Altahawi qui vont bien au-delà du dossier public décrit ci-dessus. Les sites de ce type font, de temps à autre, l'objet de litiges en diffamation qu'il intente — comme dans l'action qu'il a intentée devant le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de la Floride (affaire n° 1:25-cv-22806). Cette affaire n'est plus en cours : elle a été rejetée après que les défendeurs ont volontairement retiré les liens diffamatoires. Toute personne ayant des questions est encouragée à se fier aux sources primaires liées sur cette page, ou à le contacter directement.

Un point de précision est important ici, et c'est la ligne entre le reportage protégé et la diffamation. L'affaire SEC de 2019 a été réglée par consentement, sans aucune admission et sans aucun procès ni conclusions arbitrales. Un reportage qui est exact est un commentaire juste. Publier que M. Altahawi a été « jugé » coupable de fraude, a été « condamné », ou traiter les allégations réglées comme des faits jugés est faux — et M. Altahawi n'hésitera pas à poursuivre tout éditeur qui le diffame ou déforme le dossier de cette manière.